Chứng khoán thu nhập cố định ảnh hưởng như thế nào đến biến động tiền tệ

Chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa các quốc gia thường dự báo biến động tỷ giá. Khi chênh lệch lãi suất mở rộng, đồng tiền của nền kinh tế có lợi suất cao thường tăng giá.

–> Xem thêm: Tương quan thị trường

Chứng khoán thu nhập cố định là gì?

Chứng khoán thu nhập cố định (bao gồm trái phiếu chính phủ), trái phiếu doanh nghiệp, và các công cụ lãi suất cố định khác — mang lại dòng tiền đều đặn cho nhà đầu tư. Những nền kinh tế trả lợi suất cao hơn trên các công cụ này sẽ thu hút dòng vốn đầu tư quốc tế, qua đó làm tăng sức mạnh của đồng nội tệ.

Ví dụ:

Giả sử lợi suất Euribor (liên quan đến trái phiếu khu vực đồng euro) thấp hơn lợi suất Gilt của Vương quốc Anh. Khi đó, các nhà đầu tư sẽ chuyển vốn sang Gilts để tối đa hóa lợi nhuận, làm tăng cầu GBP và gây áp lực giảm lên EUR. Hiện tượng này gọi là chuyển dịch dòng vốn theo lợi suất.

Ứng dụng trong phân tích tỷ giá

Bạn có thể áp dụng nguyên tắc này trên nhiều cặp tiền khác nhau:

• So sánh lợi suất trái phiếu Brazil với Nga để phân tích hành vi của BRL và RUB.

• So sánh lợi suất trái phiếu Ireland với Hàn Quốc để dự đoán EUR/KRW.

Khi so sánh lợi suất, hãy đảm bảo cùng kỳ hạn. Ví dụ: trái phiếu 5 năm với trái phiếu 5 năm. So sánh sai kỳ hạn sẽ làm sai lệch kết luận.

–> Xem thêm: Chính sách tiền tệ ảnh hưởng tới thị trường ngoại hối như thế nào?

Nguồn dữ liệu đáng tin cậy

Dữ liệu lợi suất trái phiếu có thể được lấy từ:

• Bloomberg

• Trading Economics

• Trang web chính phủ hoặc ngân hàng trung ương của quốc gia liên quan

Một số trái phiếu nổi bật và biệt danh của chúng: