Thị Trường Chứng Khoán Ảnh Hưởng Đến Ngoại Hối Như Thế Nào?

Khi nói đến thị trường chứng khoán, người ta thường nhắc đến các chỉ số thị trường như một thước đo hiệu suất tổng thể. Một chỉ số chứng khoán là một rổ các cổ phiếu đại diện cho một phần của thị trường.

Trong phân tích liên thị trường, chuyển động tiền tệ (forex) có thể tác động hoặc bị tác động bởi các chỉ số chứng khoán lớn như:

• Nikkei 225 – đại diện cho 225 công ty hàng đầu Nhật Bản, niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo.

• Dow Jones Industrial Average (DJIA) – theo dõi hiệu suất của 30 công ty lớn tại Mỹ, niêm yết trên NYSE và NASDAQ.

–> Xem thêm: Sử dụng cổ phiếu giao dịch forex

Quan hệ giữa Nikkei và cặp tiền USD/JPY

Trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007–2008, Nikkei và USD/JPY có mối tương quan nghịch:

• Khi Nikkei tăng, niềm tin vào kinh tế Nhật tăng, JPY mạnh lên → USD/JPY giảm.

• Khi Nikkei giảm, nhà đầu tư rút vốn khỏi Nhật, JPY suy yếu → USD/JPY tăng.

Tuy nhiên, trong và sau khủng hoảng tài chính, mối quan hệ này đảo chiều:

• Nikkei và USD/JPY bắt đầu di chuyển cùng chiều – phản ánh vai trò của dòng vốn toàn cầu và các chính sách tiền tệ phi truyền thống (như nới lỏng định lượng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản).

Quan hệ giữa Dow Jones và USD/JPY

Các công ty Mỹ niêm yết trong Dow Jones, đặc biệt là tập đoàn đa quốc gia (MNCs), rất nhạy cảm với tỷ giá:

• USD mạnh lên làm giảm khả năng cạnh tranh của hàng hóa/dịch vụ Mỹ ở nước ngoài, từ đó giảm lợi nhuận.

• Điều này khiến thị trường cổ phiếu Mỹ, đặc biệt là các công ty xuất khẩu lớn, phản ứng tiêu cực với sự tăng giá của đồng USD.

Mặc dù vậy, mối tương quan giữa USD/JPY và Dow Jones không luôn ổn định:

• Ví dụ, cuối năm 2007, Dow đạt đỉnh ~14.000 điểm nhưng nhanh chóng lao dốc trong năm 2008.

• Trong cùng giai đoạn, USD/JPY cũng giảm nhưng với biên độ thấp hơn.

Bài học từ mối tương quan

• Mối tương quan không cố định – nó thay đổi theo điều kiện kinh tế, chính sách tiền tệ và tâm lý thị trường.

• Dù mối liên kết giữa cổ phiếu và ngoại hối có thể mang lại manh mối giao dịch quan trọng, đừng coi là tuyệt đối.

• Hãy kết hợp phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường để đưa ra quyết định toàn diện hơn.

Tóm tắt