Quy tắc tăng (Uptick Rule) là một quy định trong thị trường chứng khoán nhằm hạn chế hoạt động bán khống (short selling). Theo đó, một lệnh bán khống chỉ được phép thực hiện khi giao dịch trước đó kết thúc ở mức giá cao hơn (uptick) so với giá mà lệnh bán khống được đặt.

–> Xem thêm: Các điều khoản giao dịch

Mục Đích

  • Ngăn chặn thao túng giá: Tránh việc bán khống ồ ạt khiến giá cổ phiếu giảm mạnh bất thường.

  • Ổn định thị trường: Hạn chế biến động cực đoan trong giai đoạn thị trường suy giảm.

  • Bảo vệ nhà đầu tư: Giảm rủi ro do các đợt bán tháo mang tính đầu cơ.

Bối Cảnh Áp Dụng

  • Được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) giới thiệu lần đầu năm 1938 sau khủng hoảng kinh tế 1929.

  • Áp dụng cho chứng khoán niêm yết trên sàn giao dịch.

  • Một số biến thể hiện đại, như Alternative Uptick Rule (SEC Rule 201), cho phép hạn chế kích hoạt bán khống khi giá cổ phiếu giảm 10% trở lên trong ngày.

Ví Dụ

  • Nếu giá cổ phiếu A giảm từ 20,00 USD xuống 19,99 USD, lệnh bán khống không được phép thực hiện ở mức giá thấp hơn.

  • Nhưng nếu giá có uptick từ 19,99 USD lên 20,00 USD, lúc đó lệnh bán khống mới có thể thực hiện.

Kết luận:

Quy tắc tăng là công cụ quan trọng giúp duy trì tính công bằng và ổn định của thị trường chứng khoán, đồng thời giảm thiểu rủi ro do bán khống gây ra.

Học Forex