Tại sao nên giao dịch Forex? So sánh Forex và Hợp đồng tương lai (Futures)
Không chỉ thị trường chứng khoán, thị trường Forex (Foreign Exchange Market) cũng sở hữu nhiều lợi thế khi so sánh với thị trường Hợp đồng tương lai (Futures Market).
Mỗi thị trường đều có ưu điểm và hạn chế riêng. Hiểu rõ sự khác biệt về thanh khoản, thời gian giao dịch, đòn bẩy, chi phí và cơ chế hoạt động sẽ giúp bạn lựa chọn thị trường phù hợp với phong cách giao dịch của mình.
–> Xem thêm: Tại sao nên giao dịch forex
1. Thanh khoản (Liquidity)
Thị trường Forex là thị trường tài chính có thanh khoản lớn nhất thế giới, với khối lượng giao dịch trung bình hơn 7 nghìn tỷ USD mỗi ngày.
Thanh khoản cao mang lại nhiều lợi ích:
- Chênh lệch giá (Spread) thường thấp.
- Khớp lệnh nhanh hơn.
- Dễ dàng giao dịch với khối lượng lớn.
- Ít xảy ra hiện tượng trượt giá trong điều kiện thị trường bình thường.
Trong khi đó, thanh khoản của thị trường Futures phụ thuộc vào từng hợp đồng.
Ví dụ:
- Hợp đồng tương lai chỉ số như S&P 500 E-mini có thanh khoản rất cao.
- Hợp đồng dầu thô WTI hoặc vàng COMEX Gold cũng có khối lượng lớn.
- Tuy nhiên nhiều hợp đồng khác có thanh khoản thấp hơn đáng kể.
Vì vậy, xét trên quy mô toàn thị trường, Forex vẫn vượt trội về tính thanh khoản.
2. Thời gian giao dịch
Một trong những ưu điểm lớn nhất của Forex là hoạt động 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần.
Thị trường luân phiên qua các trung tâm tài chính lớn:
- Phiên Sydney.
- Phiên Tokyo.
- Phiên London.
- Phiên New York.
Nhờ đó, nhà giao dịch có thể phản ứng gần như ngay lập tức trước:
- dữ liệu kinh tế;
- quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương;
- các sự kiện địa chính trị;
- tin tức bất ngờ.
Ngược lại, Futures giao dịch theo giờ của từng sàn như CME Group hoặc ICE.
Mặc dù nhiều hợp đồng tương lai hiện nay có phiên giao dịch điện tử gần như 24 giờ, nhưng thanh khoản ngoài giờ cao điểm thường thấp hơn đáng kể so với Forex giao ngay.
3. Đòn bẩy (Leverage)
Forex nổi tiếng với khả năng sử dụng đòn bẩy cao.
Tùy quy định của từng quốc gia và từng nhà môi giới, mức đòn bẩy có thể từ:
- 30:1
- 100:1
- 200:1
- 500:1 hoặc cao hơn.
Đòn bẩy giúp kiểm soát vị thế lớn với số vốn nhỏ, nhưng cũng khuếch đại rủi ro nếu thị trường đi ngược kỳ vọng.
Futures cũng sử dụng cơ chế ký quỹ (Margin) nên vẫn tạo ra đòn bẩy đáng kể.
Tuy nhiên, mức đòn bẩy thực tế thường thấp hơn Forex và phụ thuộc vào:
- Loại hợp đồng;
- Yêu cầu ký quỹ của sàn giao dịch;
- Biến động của tài sản.
4. Chi phí giao dịch
Đối với Forex, phần lớn nhà môi giới thu phí thông qua:
- Spread;
- hoặc Spread kết hợp hoa hồng (Commission) đối với tài khoản ECN hoặc Raw Spread.
Các giao dịch được thực hiện trên thị trường OTC nên không phát sinh phí sàn giao dịch.
Trong khi đó, Futures thường có nhiều loại chi phí hơn, bao gồm:
- hoa hồng môi giới;
- phí sàn giao dịch;
- phí thanh toán bù trừ (Clearing Fee);
- các khoản phí khác tùy từng thị trường.
Vì vậy, tổng chi phí giao dịch của Futures thường cao hơn Forex đối với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ.
5. Khớp lệnh và giá giao dịch
Thị trường Forex có tính thanh khoản rất cao nên tốc độ khớp lệnh thường nhanh. Trong điều kiện thị trường bình thường, lệnh thường được thực hiện gần với mức giá mong muốn.
Tuy nhiên, khi xuất hiện:
- tin tức mạnh;
- biến động bất thường;
- khoảng trống giá (Gap),
Forex vẫn có thể xảy ra hiện tượng Slippage giống như Futures hoặc chứng khoán. Do đó, không có thị trường nào có thể đảm bảo tuyệt đối mức giá khớp lệnh trong mọi điều kiện.
6. Quản lý rủi ro
Hầu hết nền tảng Forex đều hỗ trợ:
- Stop Loss;
- Take Profit;
- Margin Call;
- Stop Out tự động.
Khi mức ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng quy định, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế nhằm hạn chế rủi ro. Tuy nhiên, trong điều kiện thị trường biến động cực mạnh hoặc xuất hiện Gap, khoản lỗ vẫn có thể vượt mức dự kiến.
Đối với Futures, nhà giao dịch cũng phải duy trì mức ký quỹ tối thiểu. Nếu tài khoản không đủ ký quỹ, nhà đầu tư có thể phải nộp thêm vốn hoặc bị đóng vị thế theo quy định của sàn giao dịch.
7. Mức độ quản lý
Forex là thị trường phi tập trung.
Các nhà môi giới chịu sự quản lý của cơ quan quản lý tài chính tại từng quốc gia, chẳng hạn như:
- FCA (Anh);
- ASIC (Úc);
- CySEC (Síp).
Do đó, mức độ giám sát sẽ khác nhau tùy khu vực.
Trong khi đó, Futures được giao dịch trên các sàn tập trung như:
- CME Group;
- ICE;
- Eurex.
Các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa và chịu sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý, giúp tăng tính minh bạch và chuẩn hóa thị trường.
So sánh nhanh Forex và Futures
| Tiêu chí | Forex | Futures |
|---|---|---|
| Giao dịch gần như 24/5 | ✅ | Gần 24 giờ nhưng phụ thuộc từng sàn |
| Thanh khoản | Rất cao | Cao nhưng phụ thuộc hợp đồng |
| Chi phí giao dịch | Thường thấp | Thường cao hơn |
| Đòn bẩy | Cao | Trung bình đến cao |
| Spread | Thường thấp | Phụ thuộc từng hợp đồng |
| Khớp lệnh | Nhanh | Nhanh |
| Quản lý rủi ro tự động | Có | Có |
| Thị trường | OTC | Sàn giao dịch tập trung |
| Mức độ quản lý | Theo từng cơ quan quản lý | Chuẩn hóa và quản lý tập trung |
Kết luận
Không có thị trường nào là “tốt nhất” cho tất cả mọi người.
Nếu bạn ưu tiên:
- thanh khoản cao;
- giao dịch gần như 24/5;
- chi phí thấp;
- khả năng tiếp cận dễ dàng,
thì Forex là lựa chọn rất hấp dẫn.
Ngược lại, nếu bạn muốn giao dịch trên thị trường được tiêu chuẩn hóa, minh bạch và quản lý tập trung, Hợp đồng tương lai (Futures) là một lựa chọn đáng cân nhắc.
Điều quan trọng nhất không phải là chọn thị trường “mạnh hơn”, mà là lựa chọn thị trường phù hợp với mục tiêu đầu tư, khả năng quản lý rủi ro và phong cách giao dịch của bạn.
