Cách giao dịch theo phân tích cơ bản với cặp tiền chéo

Trong Forex, nhiều trader thường xây dựng luận điểm giao dịch xoay quanh đồng đô la Mỹ (USD). Tuy nhiên, không phải cơ hội nào cũng cần được thể hiện thông qua một cặp tiền chứa USD.

Cặp tiền tệ chéo cho phép trader giao dịch trực tiếp sự khác biệt về kinh tế và chính sách tiền tệ giữa hai quốc gia hoặc khu vực. Thay vì chỉ đánh giá một đồng tiền đang mạnh hay yếu so với USD, bạn có thể lựa chọn đồng tiền mạnh tương đối và ghép với đồng tiền có triển vọng yếu hơn.

Phương pháp này đặc biệt hữu ích khi bạn có quan điểm cơ bản rõ ràng về một đồng tiền nhưng không muốn đưa triển vọng của USD vào luận điểm giao dịch.

–> Xem thêm: Tiền tệ chéo

Vì sao phân tích cơ bản đúng nhưng giao dịch vẫn không hiệu quả?

Giả sử bạn nhận thấy nền kinh tế Úc đang có triển vọng tích cực. Thị trường lao động ổn định, dữ liệu xuất khẩu khả quan và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) duy trì lãi suất tương đối cao. Những yếu tố này củng cố nhận định rằng đồng đô la Úc (AUD) có thể tăng giá. Vì vậy, bạn quyết định mua AUD/USD.

Tuy nhiên, sau hai tuần, tỷ giá vẫn đi ngang và không hình thành xu hướng tăng như kỳ vọng.

Nguyên nhân có thể nằm ở phía còn lại của cặp tiền: nền kinh tế Mỹ cũng đang tăng trưởng tốt và USD duy trì sức mạnh tương đối. Khi cả AUD và USD cùng mạnh lên, sự khác biệt giữa hai đồng tiền không đủ lớn để tạo ra xu hướng rõ ràng trên AUD/USD.

Đây là đặc điểm quan trọng của thị trường Forex: giá trị của một đồng tiền luôn được thể hiện trong mối quan hệ với đồng tiền còn lại. Vì vậy, nhận định đúng về triển vọng của AUD chưa đủ để đảm bảo rằng AUD/USD sẽ tăng.

Giải pháp: Giao dịch trực tiếp sự khác biệt giữa hai nền kinh tế

Nếu AUD đang mạnh nhưng USD cũng có triển vọng tích cực, bạn có thể tìm một đồng tiền khác đang suy yếu để giao dịch trực tiếp với AUD.

Chẳng hạn, thay vì mặc định lựa chọn AUD/USD, hãy xem xét AUD/JPY, AUD/NZD hoặc AUD/CAD. Cặp tiền phù hợp sẽ phụ thuộc vào đồng tiền nào đang có triển vọng yếu hơn AUD tại thời điểm phân tích. Mục tiêu là tìm sự khác biệt rõ ràng về sức mạnh tương đối giữa hai đồng tiền, qua đó lựa chọn cặp tiền thể hiện trực tiếp nhất luận điểm cơ bản của bạn.

Quy trình giao dịch cặp tiền chéo dựa trên phân tích cơ bản

Phương pháp này có thể được triển khai qua ba bước: xác định đồng tiền mạnh, tìm đồng tiền đối trọng yếu và ghép chúng thành một cặp giao dịch.

Bước 1: Xác định đồng tiền có triển vọng mạnh

Trước tiên, hãy tìm một đồng tiền có các yếu tố cơ bản tương đối tích cực. Đây là đồng tiền bạn muốn mua.

Những yếu tố cần đánh giá gồm:

• Chính sách tiền tệ: Ngân hàng trung ương có lập trường diều hâu, duy trì lãi suất cao hoặc phát tín hiệu thắt chặt hơn kỳ vọng.

• Tăng trưởng kinh tế: GDP, hoạt động sản xuất và tiêu dùng cho thấy triển vọng tích cực.

• Thị trường lao động: Dữ liệu việc làm ổn định hoặc tốt hơn dự báo.

• Lạm phát và kỳ vọng lãi suất: Diễn biến lạm phát khiến thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Điều quan trọng không chỉ là các chỉ số kinh tế đang tốt, mà còn là triển vọng của đồng tiền đó có tích cực hơn so với những đồng tiền khác hay không.

Bước 2: Tìm đồng tiền đối trọng có triển vọng yếu

Sau khi xác định được đồng tiền mạnh, bước tiếp theo là tìm một đồng tiền có triển vọng kém tích cực hơn để ghép cặp. Đây là đồng tiền bạn muốn bán.

Một đồng tiền có thể chịu áp lực khi ngân hàng trung ương chuyển sang lập trường ôn hòa, bắt đầu cắt giảm lãi suất hoặc khi dữ liệu kinh tế liên tục thấp hơn kỳ vọng. Sự suy yếu của tăng trưởng và thị trường lao động cũng có thể làm giảm sức hấp dẫn của đồng tiền đó.

Tuy nhiên, cần đánh giá những yếu tố này trong tương quan với đồng tiền mạnh đã lựa chọn. Một nền kinh tế tăng trưởng chậm chưa chắc có đồng tiền yếu nếu những nền kinh tế khác còn có triển vọng kém hơn.

Bước 3: Ghép hai đồng tiền thành một cặp chéo

Khi đã xác định được đồng tiền mạnh và đồng tiền yếu, hãy tìm cặp tiền thể hiện trực tiếp mối quan hệ giữa chúng.

Ví dụ, nếu AUD có triển vọng mạnh hơn JPY, bạn có thể xem xét mua AUD/JPY. Ngược lại, nếu EUR có triển vọng yếu hơn GBP, bán EUR/GBP là một cách thể hiện luận điểm đó.

Như vậy, quyết định mua hay bán phụ thuộc vào vị trí của đồng tiền mạnh và đồng tiền yếu trong cặp giao dịch, chứ không phải lúc nào cũng đặt đồng tiền mạnh ở bên trái.

Ví dụ: Giao dịch AUD/JPY dựa trên sự khác biệt về chính sách tiền tệ

Giả sử kinh tế Úc đang tăng trưởng tốt, dữ liệu việc làm và xuất khẩu khả quan, trong khi RBA duy trì lãi suất tương đối cao.

Ở chiều ngược lại, nếu Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có lập trường ôn hòa hơn và triển vọng kinh tế Nhật Bản yếu hơn, AUD có thể được hỗ trợ so với JPY.

Trong bối cảnh đó, AUD/JPY thể hiện trực tiếp sự khác biệt về triển vọng giữa Úc và Nhật Bản, thay vì đưa thêm kinh tế Mỹ vào luận điểm như khi giao dịch AUD/USD.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chính sách tiền tệ không cố định. BoJ đã bắt đầu tăng lãi suất từ tháng 3/2024, chấm dứt giai đoạn áp dụng lãi suất âm và từng bước thu hẹp chênh lệch lãi suất với các nền kinh tế khác. Vì vậy, không thể mặc định JPY luôn là đồng tiền yếu.

Mục đích của ví dụ này không phải là luôn mua AUD/JPY, mà là minh họa cách xác định sự khác biệt về yếu tố cơ bản giữa hai đồng tiền. Khi chu kỳ kinh tế và chính sách tiền tệ thay đổi, cặp tiền phù hợp cũng sẽ thay đổi.

–> Xem thêm: Cài Backcom Exness, Cài Backcom XM giúp tăng lợi nhuận khi giao dịch

Cách tìm đồng tiền đối trọng yếu nhất

Việc lựa chọn đồng tiền yếu không nên chỉ dựa trên một chỉ số kinh tế hoặc một quyết định lãi suất. Thay vào đó, hãy kết hợp bốn tiêu chí để đánh giá sức mạnh tương đối.

1. Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương

Một ngân hàng trung ương có lập trường ôn hòa, đang cắt giảm lãi suất hoặc phát tín hiệu nới lỏng chính sách có thể khiến đồng tiền chịu áp lực.

Tuy nhiên, điều quan trọng là sự khác biệt giữa các ngân hàng trung ương. Nếu một ngân hàng trung ương bắt đầu nới lỏng trong khi ngân hàng còn lại duy trì chính sách thắt chặt, chênh lệch lãi suất kỳ vọng có thể tạo ra lợi thế cho đồng tiền của quốc gia thứ hai.

2. Dữ liệu kinh tế so với kỳ vọng thị trường

Thị trường không chỉ phản ứng với việc dữ liệu kinh tế tốt hay xấu, mà còn phản ứng với mức độ chênh lệch giữa kết quả thực tế và dự báo. Nếu một nền kinh tế được dự báo tăng trưởng yếu và kết quả công bố đúng như kỳ vọng, tác động lên tỷ giá có thể hạn chế vì thông tin đã được phản ánh vào giá.

Ngược lại, khi dữ liệu liên tục thấp hơn dự báo, thị trường có thể điều chỉnh kỳ vọng về tăng trưởng và chính sách tiền tệ, từ đó tạo thêm áp lực lên đồng tiền.

3. Sức mạnh tiền tệ và động lượng

Các công cụ đo sức mạnh tiền tệ như MarketMilk Currency Strength có thể hỗ trợ so sánh nhiều đồng tiền cùng lúc.

Đặc biệt, ma trận sức mạnh xu hướng giúp nhận diện những đồng tiền đang có xu hướng giảm và động lượng yếu. Đây có thể là những đồng tiền đối trọng đáng chú ý khi bạn đã xác định được một đồng tiền có triển vọng tích cực.

Tuy nhiên, chỉ báo sức mạnh tiền tệ chỉ nên được sử dụng để bổ trợ cho phân tích cơ bản, không phải căn cứ duy nhất để lựa chọn giao dịch.

4. Xác nhận bằng cấu trúc kỹ thuật

Sau khi xác định được đồng tiền mạnh và đồng tiền yếu, hãy kiểm tra các biểu đồ chéo để tìm cặp có xu hướng và cấu trúc giá phù hợp nhất.

Ví dụ, nếu AUD là đồng tiền mạnh, bạn có thể so sánh AUD/JPY, EUR/AUD, GBP/AUD, AUD/CAD và AUD/NZD để đánh giá đồng tiền đối trọng nào đang thể hiện sự suy yếu rõ ràng nhất.

Một cặp tiền có luận điểm cơ bản tích cực, đồng thời được xác nhận bởi xu hướng, cấu trúc thị trường và Price Action sẽ cung cấp thêm cơ sở cho việc xây dựng kế hoạch giao dịch.

Tìm thông tin phân tích cơ bản ở đâu?

Để xây dựng luận điểm giao dịch cặp chéo, trader cần theo dõi cả bối cảnh kinh tế hiện tại lẫn những sự kiện có thể làm thay đổi kỳ vọng trong tương lai.

Lịch kinh tế là nơi theo dõi các dữ liệu quan trọng như GDP, CPI, việc làm, PMI và quyết định lãi suất. Bạn có thể sử dụng lịch kinh tế của BabyPips hoặc Investing.com để lọc sự kiện theo từng đồng tiền và so sánh kết quả thực tế với dự báo.

Bên cạnh đó, website chính thức của các ngân hàng trung ương cung cấp thông báo lãi suất, biên bản cuộc họp và định hướng chính sách tương lai. Những nguồn quan trọng gồm Fed, ECB, BoE, BoJ, RBA, RBNZ và SNB.

Đặc biệt, cần theo dõi những sự kiện sắp diễn ra có khả năng làm thay đổi luận điểm giao dịch.

Ví dụ, nếu đang mua AUD/JPY và RBA chuẩn bị công bố quyết định lãi suất, bạn cần đánh giá thị trường đang kỳ vọng điều gì và những kịch bản nào có thể khiến AUD biến động mạnh.

Hãy nhớ rằng thị trường phản ứng với sự khác biệt giữa thực tế và kỳ vọng, không chỉ với bản thân dữ liệu. Ngay cả một nền kinh tế đang suy yếu cũng có thể chứng kiến đồng tiền tăng giá nếu dữ liệu mới tích cực hơn đáng kể so với dự báo.

–> Xem thêm: Dữ Liệu Kinh Tế & Phản Ứng Của Thị Trường

Hai yếu tố quan trọng khi giao dịch cặp tiền chéo

1. Phân tích cơ bản xác định hướng, phân tích kỹ thuật xác định điểm vào

Việc nhận định AUD có triển vọng mạnh hơn JPY giúp bạn hình thành thiên kiến mua AUD/JPY. Tuy nhiên, phân tích cơ bản không cho biết chính xác thời điểm vào lệnh, vị trí đặt Stop Loss hay mức lợi nhuận kỳ vọng.

Để xây dựng một kế hoạch giao dịch hoàn chỉnh, bạn vẫn cần phân tích xu hướng, vùng hỗ trợ và kháng cự, cấu trúc thị trường và Price Action.

Có thể tóm tắt vai trò của hai phương pháp như sau:

• Phân tích cơ bản → Xác định hướng giao dịch
• Phân tích kỹ thuật → Xác định điểm vào, Stop Loss và mục tiêu lợi nhuận

2. Cặp tiền chéo không hoàn toàn tách biệt khỏi USD và rủi ro toàn cầu

Mặc dù không chứa USD, các cặp tiền chéo vẫn chịu ảnh hưởng gián tiếp từ những biến động lớn của đồng đô la và tâm lý rủi ro trên thị trường. Khi xảy ra cú sốc tài chính, xung đột địa chính trị hoặc một sự kiện bất ngờ từ Fed, dòng vốn có thể nhanh chóng chuyển sang các tài sản trú ẩn.

Trong môi trường né tránh rủi ro, AUD/JPY có thể giảm mạnh ngay cả khi các yếu tố cơ bản của Úc và Nhật Bản chưa thay đổi đáng kể. Vì vậy, việc loại bỏ USD khỏi cặp giao dịch không đồng nghĩa với loại bỏ hoàn toàn ảnh hưởng của USD và những rủi ro vĩ mô toàn cầu.

Ngoài ra, trader cần kiểm tra thanh khoản, Spread và đặc điểm biến động trước khi giao dịch. Một cặp tiền có luận điểm cơ bản hấp dẫn nhưng thanh khoản thấp hoặc chi phí giao dịch cao có thể không phù hợp với chiến lược đang sử dụng.

Tóm tắt

Giao dịch cặp tiền chéo theo phân tích cơ bản giúp trader tập trung vào sự khác biệt về triển vọng giữa hai nền kinh tế, thay vì mặc định sử dụng USD làm đồng tiền đối trọng.

Quy trình cốt lõi là:

Phân tích kinh tế vĩ mô → Xác định đồng tiền mạnh → Tìm đồng tiền yếu → Lựa chọn cặp chéo → Xác nhận bằng phân tích kỹ thuật → Xây dựng kế hoạch giao dịch

Tuy nhiên, sức mạnh tương đối của các đồng tiền luôn thay đổi theo chu kỳ kinh tế, chính sách tiền tệ và kỳ vọng thị trường. Vì vậy, trader cần thường xuyên cập nhật luận điểm, theo dõi các sự kiện quan trọng và kiểm soát rủi ro. Mục tiêu không phải là tìm một đồng tiền luôn mạnh hoặc luôn yếu, mà là xác định cặp tiền đang thể hiện sự khác biệt rõ ràng nhất tại thời điểm giao dịch.

Học Forex