Margin Call là gì?
Margin Call (Lệnh gọi ký quỹ) là cảnh báo cho biết tài khoản giao dịch của bạn đã không còn đủ an toàn để duy trì mức ký quỹ theo yêu cầu của broker. Sự kiện này xảy ra khi Margin Level (Mức ký quỹ) giảm xuống ngưỡng Margin Call Level do nhà môi giới quy định.
Ví dụ, nếu broker đặt: Margin Call Level = 100% thì Margin Call sẽ được kích hoạt khi Margin Level giảm xuống 100% hoặc thấp hơn.
–> Xem thêm: Giao dịch ký quỹ cơ bản
Margin Call Level là gì?
Margin Call Level là ngưỡng phần trăm cụ thể mà broker dùng để xác định khi nào tài khoản cần được cảnh báo.
Cần phân biệt:
- Margin Level: chỉ số thay đổi liên tục theo Equity và Used Margin.
- Margin Call Level: ngưỡng cố định do broker đặt ra.
- Margin Call: sự kiện xảy ra khi Margin Level chạm hoặc giảm dưới ngưỡng đó.
Ví dụ:
- Margin Level hiện tại: 250%
- Margin Call Level: 100%
Tài khoản chưa bị Margin Call. Nếu Margin Level giảm xuống 100%, sự kiện Margin Call sẽ được kích hoạt.
Công thức tính Margin Level
Free Margin = Equity – Used Margin
Trong đó:
- Equity: giá trị thực của tài khoản tại thời điểm hiện tại.
- Used Margin: tổng số tiền ký quỹ đang bị khóa để duy trì các vị thế mở.
Floating Loss càng lớn thì Equity càng giảm. Khi Equity giảm, Margin Level cũng giảm theo.
Margin Call xảy ra khi nào?
Margin Call thường xảy ra khi các vị thế đang mở chịu khoản lỗ chưa thực hiện quá lớn.
Quá trình diễn ra như sau:
- Thị trường đi ngược vị thế.
- Floating Loss tăng.
- Equity giảm.
- Free Margin giảm.
- Margin Level giảm xuống Margin Call Level.
- Broker phát cảnh báo hoặc hạn chế hoạt động giao dịch.
Khi đó, tài khoản đang tiến gần đến ngưỡng Stop Out.
Margin Call có phải là một cuộc gọi điện không?
Tên gọi “Margin Call” bắt nguồn từ thời điểm broker thường gọi điện cho khách hàng để yêu cầu bổ sung vốn.
Ngày nay, cảnh báo thường xuất hiện qua:
- Nền tảng giao dịch.
- Email.
- Tin nhắn.
- Thông báo trong ứng dụng.
Một số broker có thể không gửi cảnh báo riêng. Vì vậy, trader cần chủ động theo dõi Margin Level và các điều kiện giao dịch của tài khoản.
Phân biệt Margin Call Level và Margin Call
Hai khái niệm này thường bị nhầm lẫn.
| Khái niệm | Ý nghĩa |
|---|---|
| Margin Level | Chỉ số phần trăm phản ánh sức khỏe tài khoản |
| Margin Call Level | Ngưỡng Margin Level do broker quy định |
| Margin Call | Sự kiện cảnh báo khi Margin Level chạm ngưỡng |
Có thể hình dung bằng ví dụ nước sôi:
- Nhiệt độ nước: Margin Level.
- 100°C: Margin Call Level.
- Nước bắt đầu sôi: Margin Call.
Margin Level có thể là 300%, 150%, 105% hoặc 80%. Margin Call chỉ xảy ra khi chỉ số này chạm ngưỡng do broker đặt ra.
Ví dụ Margin Call ở mức 100%
Thông số tài khoản
Giả sử tài khoản có:
- Balance: 1.000 USD
- Used Margin: 200 USD
- Margin Call Level: 100%
Bạn mở một vị thế EUR/USD. Giao dịch sau đó chịu khoản lỗ chưa thực hiện 800 USD.
Bước 1: Tính Equity
Bước 2: Tính Margin Level
Kết quả:
| Chỉ số | Giá trị |
|---|---|
| Balance | 1.000 USD |
| Floating Loss | -800 USD |
| Equity | 200 USD |
| Used Margin | 200 USD |
| Margin Level | 100% |
Margin Level đã chạm Margin Call Level. Tài khoản lúc này bị Margin Call.
Điều gì xảy ra khi bị Margin Call?
Nếu Margin Call Level là 100%, broker có thể không cho phép bạn mở thêm vị thế mới.
Bạn thường chỉ có thể:
- Đóng bớt vị thế hiện tại.
- Nạp thêm tiền.
- Chờ thị trường hồi phục theo hướng có lợi.
Muốn mở thêm giao dịch, Margin Level phải tăng trở lại trên ngưỡng broker yêu cầu.
Làm thế nào để thoát khỏi trạng thái Margin Call?
Có ba cách chính.
1. Nạp thêm tiền
Nạp thêm vốn có thể làm Equity tăng và cải thiện Margin Level.
Tuy nhiên, đây không phải lúc nào cũng là giải pháp tốt. Nếu vị thế ban đầu không còn hợp lý, việc nạp thêm tiền có thể chỉ kéo dài khoản lỗ.
2. Đóng bớt vị thế
Khi đóng một hoặc nhiều giao dịch:
- Used Margin được giải phóng.
- Floating Loss hoặc Profit được hiện thực hóa.
- Margin Level có thể được cải thiện.
3. Thị trường đảo chiều
Nếu giá quay lại theo hướng có lợi:
- Floating Loss giảm.
- Equity tăng.
- Free Margin tăng.
- Margin Level tăng.
Tuy nhiên, trader không nên chỉ dựa vào hy vọng thị trường sẽ tự đảo chiều.
Margin Call và Stop Out khác nhau như thế nào?
Margin Call là cảnh báo.
Stop Out là hành động broker tự động đóng một hoặc nhiều vị thế khi Margin Level giảm xuống ngưỡng thấp hơn.
Ví dụ:
- Margin Call Level: 100%
- Stop Out Level: 50%
Khi Margin Level giảm xuống 100%, bạn nhận cảnh báo và có thể bị chặn mở lệnh mới.
Nếu Margin Level tiếp tục giảm xuống 50%, broker có thể bắt đầu đóng các vị thế để ngăn tài khoản âm sâu hơn.
| Margin Call | Stop Out |
|---|---|
| Là cảnh báo | Là hành động thanh lý |
| Thường xảy ra trước | Xảy ra khi rủi ro nghiêm trọng hơn |
| Có thể chặn mở lệnh mới | Broker tự động đóng vị thế |
| Trader vẫn còn thời gian xử lý | Trader có thể mất quyền kiểm soát vị thế |
Ngưỡng cụ thể phụ thuộc vào từng broker và loại tài khoản.
Nguyên nhân phổ biến dẫn đến Margin Call
Trader thường gặp Margin Call vì:
- Sử dụng đòn bẩy quá cao.
- Mở khối lượng lớn so với vốn.
- Mở quá nhiều vị thế cùng lúc.
- Không đặt Stop Loss.
- Gồng lỗ quá lâu.
- Tiếp tục trung bình giá khi thị trường đi ngược.
- Giao dịch trong thời điểm biến động mạnh.
- Không theo dõi Equity, Free Margin và Margin Level.
Margin Call thường không xuất hiện chỉ vì một giao dịch thua lỗ nhỏ. Nó thường là kết quả của việc quản lý vốn và đòn bẩy không phù hợp.
Cách hạn chế nguy cơ Margin Call
Để giảm rủi ro, trader nên:
- Giới hạn rủi ro trên mỗi giao dịch.
- Sử dụng khối lượng phù hợp với Equity.
- Đặt Stop Loss.
- Tránh sử dụng toàn bộ Free Margin.
- Không mở quá nhiều lệnh tương quan cùng chiều.
- Theo dõi Margin Level thường xuyên.
- Kiểm tra Margin Call Level và Stop Out Level của broker.
- Giảm đòn bẩy thực tế bằng cách giao dịch với khối lượng nhỏ.
Đòn bẩy tối đa mà broker cung cấp không phải là mức bạn bắt buộc phải sử dụng.
Fact: Margin Call không đồng nghĩa với việc broker đã đóng lệnh. Đây thường là giai đoạn cảnh báo trước Stop Out. Nếu Margin Level tiếp tục giảm đến Stop Out Level, broker mới có thể tự động thanh lý vị thế.
Những điều cần nhớ
- Margin Call xảy ra khi Margin Level chạm Margin Call Level.
- Margin Call Level là ngưỡng do broker quy định.
- Floating Loss làm Equity và Margin Level giảm.
- Khi bị Margin Call, bạn có thể không được mở thêm giao dịch.
- Nếu tình trạng tiếp tục xấu đi, tài khoản có thể bị Stop Out.
- Quy định cụ thể khác nhau giữa từng broker và loại tài khoản.
Kết luận
Margin Call là cảnh báo cho thấy tài khoản đã giảm xuống mức ký quỹ không còn an toàn. Nó thường xảy ra khi khoản lỗ chưa thực hiện làm Equity giảm gần bằng hoặc thấp hơn Used Margin.
Margin Call không phải nguyên nhân gây thua lỗ. Nó là kết quả của việc tài khoản đã chịu rủi ro quá lớn. Hiểu rõ mối quan hệ giữa Equity, Used Margin, Free Margin, Margin Level, Margin Call Level và Stop Out Level sẽ giúp bạn sử dụng đòn bẩy hợp lý và tránh bị broker buộc phải đóng vị thế.
