Stop Out là gì?
Stop Out là cơ chế bảo vệ tự động của broker nhằm hạn chế tài khoản rơi vào trạng thái âm.
Stop Out xảy ra khi Margin Level (Mức ký quỹ) giảm xuống bằng hoặc thấp hơn Stop Out Level do broker quy định. Khi đó, broker sẽ tự động đóng một hoặc nhiều vị thế đang mở mà không cần sự đồng ý của bạn.
Nói cách khác, tài khoản không còn đủ Equity để duy trì các vị thế hiện tại.
–> Xem thêm: Giao dịch ký quỹ cơ bản
Stop Out Level là gì?
Stop Out Level là ngưỡng Margin Level mà tại đó broker bắt đầu tự động thanh lý các vị thế.
Ví dụ:
- Margin Call Level: 100%
- Stop Out Level: 20%
Điều này có nghĩa:
- Khi Margin Level giảm xuống 100%, bạn nhận cảnh báo Margin Call.
- Nếu tiếp tục giảm xuống 20%, broker sẽ bắt đầu Stop Out.
Stop Out xảy ra khi nào?
Stop Out xảy ra khi khoản lỗ chưa thực hiện tiếp tục tăng khiến:
- Floating Loss tăng.
- Equity giảm mạnh.
- Margin Level giảm xuống Stop Out Level.
Khi đó broker sẽ tự động đóng vị thế để ngăn tài khoản tiếp tục thua lỗ.
Stop Out khác gì Margin Call?
Hai khái niệm này rất dễ nhầm lẫn.
| Margin Call | Stop Out |
|---|---|
| Là cảnh báo | Là hành động thanh lý |
| Trader vẫn còn thời gian xử lý | Broker tự động đóng vị thế |
| Có thể nạp thêm tiền hoặc đóng bớt lệnh | Thường không thể dừng quá trình thanh lý |
| Xảy ra trước | Xảy ra sau Margin Call |
Có thể hình dung:
- Margin Call giống như đèn vàng.
- Stop Out giống như đèn đỏ.
Khi Stop Out xảy ra, quyền kiểm soát vị thế gần như đã chuyển sang broker.
Ví dụ Stop Out ở mức 20%
Thông tin tài khoản
Giả sử broker quy định:
- Margin Call Level: 100%
- Stop Out Level: 20%
Bạn có:
- Balance: 1.000 USD
- Used Margin: 200 USD
Trước đó bạn đã nhận Margin Call nhưng quyết định không đóng lệnh và cũng không nạp thêm tiền.
Thị trường tiếp tục đi ngược dự đoán, Floating Loss tăng lên:960 USD
Bước 1: Tính Equity
Bước 2: Tính Margin Level
Kết quả:
| Chỉ số | Giá trị |
|---|---|
| Balance | 1.000 USD |
| Floating Loss | -960 USD |
| Equity | 40 USD |
| Used Margin | 200 USD |
| Margin Level | 20% |
Margin Level đã giảm xuống đúng Stop Out Level. Broker sẽ kích hoạt Stop Out.
Điều gì xảy ra sau Stop Out?
Ngay khi Stop Out được kích hoạt:
- Broker tự động đóng một hoặc nhiều vị thế.
- Used Margin được giải phóng.
- Floating Loss trở thành Realized Loss.
- Balance giảm xuống bằng số Equity còn lại.
Trong ví dụ trên:
| Thông số | Trước Stop Out | Sau Stop Out |
| Balance | 1.000 USD | 40 USD |
| Equity | 40 USD | 40 USD |
| Used Margin | 200 USD | 0 USD |
| Free Margin | 0 USD | 40 USD |
| Floating Loss | 960 USD | 0 USD |
Khoản lỗ 960 USD đã được hiện thực hóa.
Broker sẽ đóng lệnh nào trước?
Nếu bạn chỉ có một vị thế mở thì rất đơn giản, Broker sẽ đóng chính vị thế đó.
Nếu có nhiều vị thế mở, phần lớn broker sẽ:
- Đóng vị thế đang lỗ nhiều nhất.
- Kiểm tra lại Margin Level.
- Nếu Margin Level vẫn dưới Stop Out Level, tiếp tục đóng vị thế tiếp theo.
- Lặp lại cho đến khi Margin Level trở lại trên ngưỡng yêu cầu.
Một số broker có thể áp dụng cơ chế khác. Vì vậy, hãy kiểm tra chính sách của broker bạn đang sử dụng.
Tại sao broker phải Stop Out?
Stop Out được thiết kế để:
- Bảo vệ tài khoản khỏi thua lỗ lớn hơn số tiền ký quỹ.
- Giảm nguy cơ tài khoản âm.
- Hạn chế rủi ro cho cả trader và broker.
Đây là cơ chế quản lý rủi ro bắt buộc trong giao dịch ký quỹ.
Có thể hủy Stop Out không?
Thông thường là không.
Khi Stop Out bắt đầu:
- Quá trình thanh lý được thực hiện tự động.
- Bộ phận hỗ trợ của broker thường không thể can thiệp.
- Các vị thế sẽ được đóng theo quy trình của hệ thống.
Vì vậy, trader nên chủ động quản lý rủi ro trước khi tài khoản rơi vào trạng thái này.
Làm thế nào để tránh Stop Out?
Bạn có thể giảm nguy cơ Stop Out bằng cách:
- Sử dụng khối lượng giao dịch phù hợp với vốn.
- Không sử dụng đòn bẩy quá cao.
- Đặt Stop Loss cho mọi giao dịch.
- Không gồng lỗ quá lâu.
- Theo dõi Margin Level thường xuyên.
- Duy trì Free Margin ở mức an toàn.
- Hạn chế mở quá nhiều vị thế cùng lúc.
- Nạp thêm vốn hoặc giảm khối lượng giao dịch khi Margin Level giảm mạnh.
Việc quản lý rủi ro luôn hiệu quả hơn rất nhiều so với xử lý khi Stop Out đã xảy ra.
Margin Call và Stop Out diễn ra theo trình tự nào?
Thông thường, tài khoản sẽ trải qua các bước sau:
- Mở giao dịch.
- Thị trường đi ngược dự đoán.
- Floating Loss tăng.
- Equity giảm.
- Margin Level giảm.
- Chạm Margin Call Level.
- Broker gửi cảnh báo và có thể chặn mở thêm lệnh.
- Nếu khoản lỗ tiếp tục tăng, Margin Level giảm đến Stop Out Level.
- Broker tự động đóng một hoặc nhiều vị thế.
Fact: Stop Out không phải là hình phạt từ broker. Đây là cơ chế quản lý rủi ro được thiết kế để hạn chế tài khoản thua lỗ vượt quá khả năng chịu đựng. Nếu không có Stop Out, trader có thể rơi vào tình trạng số dư âm sau những biến động mạnh của thị trường.
Những điều cần nhớ
- Stop Out xảy ra khi Margin Level giảm xuống Stop Out Level.
- Stop Out Level là ngưỡng do broker quy định.
- Stop Out là quá trình broker tự động thanh lý vị thế.
- Quá trình thanh lý thường không thể dừng lại sau khi đã bắt đầu.
- Nếu có nhiều vị thế, broker thường đóng các vị thế đang lỗ lớn nhất trước.
- Stop Out giúp hạn chế rủi ro tài khoản âm và bảo vệ cả trader lẫn broker.
Kết luận
Stop Out là giai đoạn cuối của cơ chế quản lý rủi ro trong giao dịch ký quỹ. Khi Margin Level giảm xuống dưới ngưỡng Stop Out Level, broker sẽ tự động đóng các vị thế để bảo vệ tài khoản khỏi thua lỗ vượt quá khả năng chịu đựng.
Đối với trader, Stop Out không phải là điều nên chờ xảy ra. Việc sử dụng đòn bẩy hợp lý, quản lý khối lượng giao dịch và duy trì Margin Level ở mức an toàn sẽ giúp bạn tránh rơi vào tình huống mất quyền kiểm soát các vị thế của mình.
